AI-datorkraft tänder marknadsefterfrågan; G652D G657A2 fiberoptiska priser stiger till nya rekordnivåer

Sedan början av 2026 har marknaden för optiska fibrer upplevt en sällsynt prisökning. Priset på traditionell G.652.D single-mode optisk fiber har snabbt stigit från cirka 3 USD per kärnkilometer i slutet av 2025 till cirka 7,5 USD per kärnkilometer. Spotnoteringar i vissa distributionskanaler har passerat 7,5 USD-gränsen – vissa har till och med överträffat12 USD per kärnkilometertröskelvärde – vilket sätter en ny sjuårshögsta kumulativ prisuppgång. Samtidigt har exklusiva specialfibrer som G.657.A2 och G.654.E upplevt ännu mer betydande prisökningar.

Flera branschinspektörer som intervjuats i frågan indikerade att denna omgång av prisökningar drivs av en koncentrerad ökning av efterfrågan som härrör från flera källor: AI-beräkningsinfrastruktur, initiativet "Eastern Data, Western Computing" och djupgående 5G-nätverkstäckning. Denna ökning av efterfrågan förvärras av strikta begränsningar av produktionskapaciteten för optiska fiberpreformar och begränsade tillgångar på råvaror uppströms, vilket skapar en resonant obalans mellan utbud och efterfrågan. Driven av dessa faktorer har aktiekurserna för A-aktienoterade företag inom optisk fiber-, kabel- och optisk kommunikationsindustrikedjor fortsatt att stärkas. Ledande företag rapporterar fulla orderböcker och upprevideringar av sina vinstprognoser, vilket signalerar att branschen når en kritisk vändpunkt – en övergång från en fas av priskrig till en fas av vinståterhämtning.

**Prishöjningar på optisk fiber träder i kraft fullt ut**

Som det "nervsystem" i den digitala infrastrukturen fungerar optisk fiber som kärnmedium för att överföra AI-datorkraft, underlätta 5G-kommunikation, sammankoppla datacenter och stödja projektet "Eastern Data, Western Computing". Dess prestanda och utbud avgör direkt hastigheten och kvaliteten på den digitala ekonomins utveckling.

Den nuvarande vågen av prisökningar på optiska fibrer började under fjärde kvartalet 2025 och gick in i en accelererad uppåtgående bana under januari och februari 2026. Detta är inte bara en lokal prishöjning som påverkar specifika specifikationer, utan snarare en omfattande prisuppgång som spänner över alla produktkategorier och distributionskanaler.

Mer specifikt visar data från CRU att det genomsnittliga marknadspriset för G.652.D single-mode fiber – den mest använda typen inom telekommunikationssektorn – steg från mindre än 20 yuan per kärnkilometer i november 2025 till mellan 40 och 50 yuan per kärnkilometer i februari 2026. Den maximala månatliga ökningen översteg 75 %, vilket i praktiken fördubblade priserna inom bara tre månader.

Ur upphandlingsperspektiv validerar den samtidiga prisökningen inom operatörsledda centraliserade upphandlingsupphandlingar ytterligare äktheten och hållbarheten hos den nuvarande omgången av prishöjningar.

Det växande gapet mellan utbud och efterfrågan är fortfarande den viktigaste faktorn bakom denna uppåtgående pristrend. Guotai Haitong Securities uppger att den branschövergripande trenden med prisökningar har bekräftats mot bakgrund av en kraftig konjunkturuppgång inom fiberoptiksektorn. Efter att ha mött nedåtgående press under första halvåret förra året återhämtade sig priserna på lös optisk fiber under andra halvåret. Denna återhämtning drevs av en betydande ökning av den utländska efterfrågan på G.657.A2-fiber, vilket utlöste en förändring av produktionskapaciteten. I takt med att kapaciteten skiftade från G.652.D-fiber – vilket resulterade i minskat utbud och gradvis förlängda ledtider – har priserna på lös fiber fortsatt sin uppåtgående trend på senare tid.

**En trend som väntas fortsätta ett tag**

Den nuvarande ihållande ökningen av fiberoptiska priser är inte bara en övergående marknadsfluktuation driven av kortsiktig spekulation; snarare är det resultatet av ett samspel mellan flera faktorer, inklusive en obalans mellan utbud och efterfrågan, stela kostnadsstrukturer och en optimering av branschlandskapet.

Bland dessa faktorer utgör den explosionsartade tillväxten på efterfrågesidan – i kombination med strikta begränsningar på utbudssidan – den centrala bakomliggande orsaken. Ur efterfrågeperspektiv har den snabba uppbyggnaden av AI-datorinfrastruktur framstått som den främsta drivkraften för efterfrågan på optisk fiber.

Med den storskaliga utbyggnaden av generativ AI och stora språkmodeller fortsätter byggtakten för hyperskaliga AI-datacenter att accelerera. Ett enda hyperskaligt AI-datacenter förbrukar tre till fem gånger så mycket optisk fiber jämfört med ett traditionellt datacenter; följaktligen upplever efterfrågan på förlustsnål, höghastighetsfiber – avgörande för interna sammankopplingar och långdistansöverföring mellan kluster – en exponentiell tillväxt.

Tidigare fiberoptiska cykler drevs vanligtvis av bredbandsutbyggnad eller 5G-basstationsdistributioner av telekomoperatörer – ansträngningar som i grunden syftade till att ta itu med den grundläggande frågan om "huruvida anslutning finns". Den nuvarande cykeln drivs dock av behovet av att stödja de högfrekventa beräkningskraven från stora AI-modeller – specifikt att ta itu med utmaningen att "transportera datorkraft". Denna efterfrågeförskjutning – som rör sig från slutanvändarens åtkomstlager mot centrala utrustningsrum och datacenterkopplingar (DCI) – har fundamentalt förändrat kraven på högpresterande specialoptiska fibrer med låg förlust.

Samtidigt ökar den fortsatta utvecklingen av djup 5G-täckning och den framåtblickande utbyggnaden av 6G-nätverk stadigt efterfrågan på optisk fiber. Efterfrågan på ett högre antal fiberkärnor inom fronthaul- och midhaul-nätverken för 5G-basstationer har ökat markant; dessutom driver initiativ som landsbygdsförnyelse och utvecklingen av "Gigabit Cities" uppgraderingen av fiber-to-the-Home (FTTH)-nät till 10 Gigabit-hastigheter, vilket säkerställer en robust och stadig tillväxt i efterfrågan inom den traditionella telekommunikationssektorn.

Dessutom har den snabba utvecklingen av nya tillämpningsscenarier – såsom industriellt internet, fiberoptik för fordon och flyg- och rymdkommunikation – ytterligare utökat potentialen för stegvis tillväxt i efterfrågan på fiberoptik. Denna utveckling har förändrat branschens efterfrågestruktur: den går bort från ett enskilt beroende av centraliserad upphandling från telekomoperatörer till ett mer diversifierat och avanceradt efterfrågelandskap.

Det utmärkande kännetecknet för den nuvarande vågen av fiberoptiska prisökningar är att det är en *strukturell* prisökning, främst driven av efterfrågesidan. Byggandet av AI-beräkningsinfrastruktur och initiativ som projektet "Eastern Data, Western Computing" har utlöst en explosionsartad ökning av efterfrågan på optiska fibrer; samtidigt har efterfrågan på militära FPV-optiska fiberdrönare också ökat avsevärt. På utbudssidan har dock begränsningar i produktionskapaciteten för optiska fiberpreformar (preformstavar) gjort det svårt att reagera snabbt på denna ökning. Denna skillnad mellan utbud och efterfrågan har resulterat i en kraftig, kortsiktig prisökning. Till skillnad från tidigare fall – där prisökningarna främst drevs av centraliserad upphandling av telekomoperatörer och andra traditionella efterfrågekällor, och där prisfluktuationscyklerna var relativt korta – domineras den nuvarande uppgången av AI och andra framväxande sektorer. Den representerar en långsiktig strukturell omvändning som sker mitt i en större branschomvandling; efterfrågetillväxten kännetecknas av både hållbarhet och skala, snarare än att bara vara en produkt av kortsiktig spekulation.

Den främsta drivkraften bakom denna omgång av prisökningar är flaskhalsen i kapaciteten för optiska fiberpreformar. Inom den optiska fiberindustrikedjan bestämmer preformarna den övre gränsen för utbudet; detta segment kännetecknas av höga tekniska hinder, långa kapacitetsutbyggnadscykler och betydande kapitalkrav, vilket gör det svårt för utbudet att hålla jämna steg med den ökande efterfrågan. Om produktionskapaciteten för preformar gradvis frigörs genom utbyggnad av ny utrustning och tekniska framsteg, kommer obalansen mellan utbud och efterfrågan sannolikt att minska, och priserna på optiska fibrer kommer gradvis att återgå till ett rimligt intervall. Men om utvecklingen av AI och andra sektorer överstiger förväntningarna – vilket driver fortsatt, betydande tillväxt i efterfrågan – medan expansionen av preformkapaciteten inte når prognoserna, kan priserna ligga kvar på förhöjda nivåer eller fortsätta att trenda uppåt mitt i fluktuationer.

I produktionsprocessen för optiska fibrer utgör den optiska fiberpreformen (preformstången) kärnsteget. Den står för 60 % till 70 % av den totala produktionskostnaden och representerar det segment med de högsta tekniska hindren och de största kapitalinvesteringskraven. Dessutom är byggcykeln för en enda preformproduktionslinje omfattande och sträcker sig vanligtvis över 18 till 24 månader – en långdragen process som omfattar allt från projektgodkännande, utrustningsupphandling, installation och driftsättning till den slutliga upprampningen av produktionskapaciteten.

Från 2019 till 2024 var optikfiberindustrin inblandad i ett utdraget priskrig som allvarligt urholkade företagens vinstmarginaler. Följaktligen valde de flesta företag att begränsa sina kapitalutgifter, vilket resulterade i extremt begränsade tillägg av produktionskapaciteten för preformar under denna period.

Branschkännare tror dock att denna sällsynta ökning av optiska fiberpriser sannolikt inte kommer att avta inom den närmaste framtiden.

De stigande kostnaderna för optiska fibrer återspeglar bristen på det grundläggande material som ligger till grund för den digitala ekonomin. Även om denna kostnadspress så småningom kan komma att överföras till telekomoperatörerna, är det mer sannolikt att den absorberas inom den totala premien i samband med utveckling av AI-infrastruktur. Så länge den globala kapplöpningen om AI-datorkraft fortsätter oförminskat, kan denna strukturella brist – som är rotad i tekniska uppgraderingar – inte enkelt lösas på kort sikt genom att helt enkelt öka befintlig produktionskapacitet. Den kritiska efterfrågan på intelligenta datacenter för ultrahög bandbredd och överföring med låg latens har positionerat dem som kärnmotorn som driver tillväxten av efterfrågan på fiberoptik, vilket i grunden omformar fiberindustrins efterfrågedynamik. Jämfört med traditionella datacenter kan fiberoptikbehovet för ett enda intelligent datacenter vara flera – eller till och med mer än tio – gånger större; ett typiskt GPU-kluster bestående av 10 000 kort kräver till exempel tiotusentals fiberkärnkilometer enbart för interna serversammankopplingar. Andelen av fiberoptisk efterfrågan som kan hänföras till AI-drivna interna datacenter och DCI-scenarier (Data Center Interconnect) förväntas öka från mindre än5 % år 2024 till 35 % år 2027.